法律尽职调查

1.法律尽职调查的作用

（1）从协助股权投资基金全面评估企业资产和业务的合法性以及可能存在的法律风险。

（2）从功能角度来看，法律尽职调查定位于风险发现，而不是价值发现。

2.法律尽职调查内容

（1）确认目标公司的合法成立和有效存续。

（2）从合规角度核查目标公司所提供文件资料的真实性、准确性和完整性。

（3）了解目标公司的组织结构、资产和业务的产权状况和法律状态，确认企业产权、业务资质及其控股结构合法合规。

（4）发现和分析目标公司现存的法律问题和风险并提出解决方案。

（5）出具法律意见并将之作为准备交易文件的重要依据。

3.法律尽职调查关注的重点问题

（1）历史沿革问题。

①目标公司的设立、注册资本、经营范围及股权变更等事项是否符合法律规定。

②目标公司是否有未足额出资、抽逃出资或缺少验资报告等情况。

（2）主要股东情况。

①关注主要股东与目标公司之间的关联交易、资金往来及相互担保是否合法。

②关注主要股东是否存在股权被质押或被查封的情况。

（3）高级管理人员。

①关注高级管理人员是否与企业签订了应有的劳动合同，是否存在劳动仲裁或纠纷情况。

②关注目标公司与主要高管的劳动合同中是否包括竞业禁止条款及对应的补偿条款。

（4）重大合同。

①核查重大合同的金额、支付方式和主要条款。

②关注合同履行过程中可能存在的不确定性。

③重大合同是否包含可能限制目标交易的条款

（5）诉讼及仲裁。

①未决诉讼与仲裁：核查起因、当事各方、主要过程及争议点。

②已决诉讼与仲裁：关注裁决的执行情况。

（6）税收及政府优惠政策。

①核查目标公司是否存在欠税和潜在税务处罚问题。

②目标公司取得政府优惠政策，重点核查相关优惠待遇的合规性和可持续性，评估其对投资交易的影响。

【提示】目标公司或现有股东与之前的股东在股权买卖上存在争议、股权转让金尚未支付完毕、股东尚有未尽的法律义务，这些都是尽职调查过程中的常见问题。律师要发现这些问题，并提出其对交易可能产生的影响或者提出解决方案。